Mitsui Sumitomo Bank는 2018 년 외화 조달 수단을 다양 화하는 일환으로 채권을 발행했습니다. 이것은 일본 은행과 다른 투자자들의 관심을 끌었던 최초의 국내 채권 문제였습니다.

피복 채권은 유럽에서 유래 한 보안 기업 채권의 한 유형이며, 모기지 청구 (커버 풀)와 같은 위험이 낮은 자산 풀을 사용하여 담보로 발행됩니다. 발행인이 불이행 할 때, 투자자는 발행자 (이중 상환)의 상환을 요청하는 것 외에도 커버 풀에서 상환을 요청할 수 있으며, 이는 보장 채권의 주요 특징입니다. 따라서, 보장 된 채권은 높은 평가를받을 수 있습니다. 특히, 일본 금융 기관이 발행 한 고위 무담보 채권의 등급은 일본 정부 채권의 등급을 초과하지 않지만, 보장 채권은 이중 수정 부동산으로 인해 더 높은 등급을 얻을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 금융 시장의 스트레스가 증가하는 경우에도 상대적으로 낮은 비용으로 안정적인 조달을 허용하고 투자자 그룹의 다각화도 가능합니다.

그러나 유럽과 같은 보장 채권 발행자가 대부분의 국가에서는 발행자가 채무 불이행 될 때 커버 풀이 파산 절차의 영향을받지 않도록 시스템이 제정되었으며, 해당 채권의 이중 상환은 법적으로 보장되지만 일본에서는 제정되지 않았습니다. Mitsui Sumitomo Bank는 또한 2011 년경부터 채권을 발행하는 것을 고려했지만 발급하기가 어려웠습니다. 그러나 전문가의 법적 분석을 바탕으로 은행, 유가 증권 및 신탁을 포함한 메이저 토토 사이트의 포괄적 인 강점을 통해 보장 채권 발급을 허용하는 혁신적인 제도를 만드는 데 성공했습니다. 이 구조는 해외 채권과 다르며, 이중의 의지가 법적으로 보장 되고이 제도에는 이중 상환 속성이 ​​있으며, 이중 수정 속성이있는 반면, Mitsui Sumitomo 은행은 부수적 자산으로 대출되는 국내 모기지를 사용하는 동시에 파생 거래 중 청산에 관한 법적 개념을 통합합니다 (그림 8-6).

2018 년 11 월 Mitsui Sumitomo Bank는 유로화 보장 채권 (5 년 기간)을 발행했습니다. 우리는 Moody 's의 일본 정부 채권 (A1)의 등급을 초과하는 AAA 등급을 얻었고, 같은 해 7 월에 발행 된 유로 표지 노인 비본 채권보다 0.35% 낮은 조달 비용으로 발급 할 수있었습니다. 당시 이탈리아 정부 채권의 하향 조정과 미국 중국 무역 마찰성을 강화함으로써 금융 시장은 불안정 해졌지만 총 10 억 유로를 인상 할 수있었습니다. 또한, 등급이 낮기 때문에, 고위 무담보 채권은 종종 해외 중앙 은행과 정부 계약 기관의 투자에서 제외되었지만, 이러한 해당 채권의 경우 해당 기관의 구매는 전체의 22%를 차지했으며 회사는 투자자 기반을 확대하는 데 성공했습니다.

그 이후로, 저렴한 금융 시장 동향을 발행하기 위해 2019 년에 4 배 (총 125 억 유로, 총 15 억 유로), 2020 년 유로 (총 10 억 유로) (10 억 유로)를 발행했습니다.